Inside Job (2010) / Инсайдерская работа: Inside Job

Из подразделения взыскания Комиссии
по ценным бумагам
было сокращено 146 человек.

paltan 06.03.11 в 06:04

Вы можете подтвердить это?

properl 06.03.11 в 17:35

Да, я думаю, там имело место систематическое

properl 06.03.11 в 17:40

"потрошение", или называйте это, как хотите,

paltan 06.03.11 в 06:11

агентства и его возможностей

paltan 06.03.11 в 06:12

путем сокращения персонала.

paltan 06.03.11 в 06:12

Офис управления рисками Комиссии по ценным бумагам

paltan 06.03.11 в 06:13

сократил штат до ... как вы сказали? До одного человека?

paltan 06.03.11 в 06:15

Да, когда этот человек вечером уходит домой, он может смело выключать свет в офисе.

properl 06.03.11 в 10:41

В период пузыря инвестиционные банки интенсивно занимали средства,

properl 20.03.11 в 13:19

чтобы покупать больше кредитов и создавать больше обеспеченных долговых обязательств.

properl 20.03.11 в 13:22

Соотношение между количеством заемных средств и

paltan 06.03.11 в 10:38

количеством собственных средств банка называется кредитным рычагом.

properl 06.03.11 в 11:44

Чем больше банки занимают, тем больше их кредитный рычаг.

properl 06.03.11 в 11:46

В 2004 Генри Полсон,
глава компании Голдман Сакс,

paltan 06.03.11 в 10:51

помог Комиссии по ценным бумагам

paltan 06.03.11 в 10:53

ослабить ограничения кредитного рычага,

properl 11.03.11 в 09:35

позволив банкам резко увеличить количество заемных средств.

paltan 06.03.11 в 11:01

Комиссия по ценным бумагам по неизвестным причинам позволила

properl 06.03.11 в 11:54

инвестиционным банкам идти на огромные риски.

properl 06.03.11 в 11:53

Это было безумие. Я не знаю почему они это сделали, но они это сделали.

paltan 06.03.11 в 11:08

28 апреля 2004 года Комиссия по ценным бумагам собралась
для рассмотрения вопроса о поднятии кредитного рычага для инвестиционных банков.

paltan 06.03.11 в 11:12

Мы сказали, что это крупные игроки, и очевидно, что это так.

properl 20.03.11 в 13:32

Но это означает, что если что-то пойдет не так, мы получим большие неприятности.

properl 06.03.11 в 12:01

На этом уровне вы очевидно имеете дело с наиболее сложными финансовыми институтами.

properl 06.03.11 в 12:02

Это те фирмы, которые больше остальных имеют дело с деривативами в США.

properl 06.03.11 в 12:05

Мы говорили с некоторыми из них о том, какой уровень комфортен для них.

properl 06.03.11 в 12:06

Фирмы на самом деле считали, что этот уровень приемлем.

properl 06.03.11 в 12:09

Голосовали ли члены комиссии за принятие поправок
и новых правил, как было рекомендовано служащими?

properl 06.03.11 в 12:21

Проголосовали. Единогласно. Заседание закрывается.

properl 06.03.11 в 12:22

Величина кредитного рычага в финансовой системе

paltan 06.03.11 в 14:20

стала буквально пугающей,

properl 06.03.11 в 17:45

инвестиционные банки увеличили кредитный рычаг до уровня 33 к 1

properl 06.03.11 в 17:46

так, что даже незначительное 3% снижение стоимости активов

properl 06.03.11 в 17:50

сделает компанию неплатежеспособной.

properl 06.03.11 в 17:51

Но в финансовой системе существовала еще одна бомба замедленного действия.

paltan 06.03.11 в 14:25

Эй-Ай-Джи - крупнейшая в мире страховая компания -

properl 06.03.11 в 18:02

продавала огромное количество особых деривативов,
называемых кредитными дефолтными свопами.

properl 06.03.11 в 18:01

Кредитные дефолтные свопы играли роль страхового полиса
для инвесторов, владеющих долговыми обязательствами.

properl 06.03.11 в 18:05

Инвестор, который приобретает кредитные дефолтные свопы,
платит Эй-Ай-Джи ежеквартальную премию.

paltan 06.03.11 в 14:41

В случае невозможности погашения долгового обязательства,
Эй-Ай-Джи обязывался возместить потери инвестору.

properl 06.03.11 в 18:13

Но в отличие от обычного страхования,
спекулянты также могли покупать свопы
у Эй-Ай-Джи

paltan 06.03.11 в 14:45

для того, чтобы играть против облигаций, которыми они не владеют.

paltan 06.03.11 в 15:10

В страховании ты можешь застраховать только то, что тебе принадлежит.

paltan 06.03.11 в 15:11

Например, у вас и у меня есть собственность,
и у меня есть дом.

Betelgeuse_990 22.03.11 в 06:44

Я могу застраховать этот дом только один раз.

paltan 06.03.11 в 15:13

Во вселенной деривативов любому позволяется застраховать этот самый дом.

properl 06.03.11 в 18:22

Так вы можете застраховать этот дом, кто-то еще может его застраховать.
И так, 50 человек могут застраховать мой дом.

properl 06.03.11 в 18:26

Так что, если дом сгорает дотла,

properl 06.03.11 в 18:30

то потери в системе
пропорционально возрастают.

Betelgeuse_990 22.03.11 в 03:54