The Global Financial Crisis and Development Thinking / Мировой финансовый кризис и концепции развития: On globalization and development: New recognition of risks, and a possible challenge to exportled

Центральный принцип Вашингтонского консенсуса и, находящегося на стадии становления, пост-Вашингтонского консенсуса заключался в том, что интеграция с мировой экономикой через торговлю и через прямые иностранные инвестиции полезна для роста.

Bomb3r 06.12.10 в 13:30

Тем более что со времен восточноазиатского кризиса, у многих в сообществе развития возникли вопросы, перевешивает ли выгода от международного портфеля капитала и высоких уровней внешнего долга слабые места, которые они создают, но большинство не подвергает сомнению непосредственные достоинства интеграции.

Bomb3r 06.12.10 в 13:30

Международная торговля и Прямые Иностранные Инвестиции (ПИИ) увеличивают эффективность и внедряют новые технологии в экономику, помогая значительно увеличить возможные темпы роста ВВП, чем достигнутые до послевоенного периода.

Bomb3r 06.12.10 в 13:31

Так, в этом десятилетии, развивающиеся страны извлекали выгоду из расширяющейся международной торговли и инвестиций, которые помогли удержать темпы роста ВВП этих стран выше, чем в богатых странах, на протяжении почти всего десятилетия (Международный валютный фонд 2009, Гл. 1).

Bomb3r 06.12.10 в 13:31

В результате они, вероятно, вошли в этот кризис существенно богаче, чем могли бы быть при отсутствии повышенной интеграции.

Bomb3r 06.12.10 в 13:31

Кроме того, расширяющаяся интеграция позволяет странам диверсифицировать несистемные риски, например, импортируя еду, чтобы смягчить неурожай.

Bomb3r 06.12.10 в 13:31

В то же самое время большая интеграция создает новые риски для развивающихся стран.

Bomb3r 06.12.10 в 14:00

Конечно, не впервой, что на волне глобализации значительное число развивающихся стран подверглись потрясениям, передающимся на международном уровне.

Bomb3r 06.12.10 в 14:00

Действительно, утверждалось, что число серьезных кризисов увеличивается, несмотря на подразумевающиеся выгоды, касающиеся распределения рисков, от интеграции. Но что касается других недавних кризисов отсталых рынков – например, в Латинской Америке в середине 1990-ых, или в Восточной Азии и России в 1997-98 – то ответственность может быть возложена на самих жертв.

Bomb3r 06.12.10 в 14:01

Те кризисы, зародились на развивающихся рынках, и распространились на их соседей или на другие страны, которые разделяли с ними характерные черты.

Bomb3r 06.12.10 в 14:01

Ошибка заключается в недостаточном управлении обменным курсом, или в недостаточном наблюдении за иностранными заимствованиями, или в так называемом “капитализме "для своих"”…

Bomb3r 06.12.10 в 14:01

В этот раз, все наоборот, развивающиеся страны признаны почти совершенными для кризиса (12), и торговый канал стал главной причиной потрясений, которые они испытывают.

Bomb3r 06.12.10 в 14:50

Падение объема мирового экспорта, на поразительные 24 процента в период с 2008 до 2009, связано с серьезным потрясением экономик успешных производственных экспортеров (Всемирный банк 2009, p.13).

Bomb3r 06.12.10 в 14:51

Таким образом, из-за провалов рынка, плохого регулирования и экономического управления в богатых странах, развивающиеся страны видели, что рост их доходов замедляется более чем на 6 процентов в 2009 по сравнению с 2007 (Международный валютный фонд 2009, Гл. 1).

Bomb3r 06.12.10 в 14:51

Концептуально подразумевалось, что это была возможность, прохождение опыта которой приводит к соответствующим урокам.

Bomb3r 06.12.10 в 14:51

Трудно поверить, что не будет последствий для концепций развития. Правительства развивающихся рынков не могут ничего сделать, чтобы предотвратить кризисы в богатых странах, но они могут предпринять шаги, ограничивающие уязвимость от таких потрясений.

Bomb3r 06.12.10 в 14:51

(12) Исключением являются страны с большим торговым профицитом, в особенности Китай, которые обсуждаются, как помогавшие ускорить кризис с внешними диспропорциями, который следовал из их политик в области валютных курсов. Мы исследуем этот вопрос ниже.

Bomb3r 06.12.10 в 18:12

Другая проблема, поднятая кризисом – возможно, пока что не стала "уроком", так как "присяжные" все еще отсутствует – это путь, который может повлиять на стратегию экономического роста, стимулируемого экспортом.

Bomb3r 06.12.10 в 19:03

На арене стратегий развития, одна отличительная особенность, характеризующая находящийся на стадии становления пост-Вашингтонский консенсус, это вера в то, что экспортная ориентация выгодна для роста и развития.

Bomb3r 06.12.10 в 19:03

Эта стратегия иногда характеризуется как “умеренное смещение” к экспорту или принятия серьезных положительных шагов для “стимулирования экспорта”, по различным причинам.

Bomb3r 06.12.10 в 19:03

Во-первых, это гарантирует, что страны будут сильнее интегрированы в мировую экономику, которая может ускорить технический прогресс в торговых странах.

Bomb3r 06.12.10 в 19:03

Во-вторых, это может увеличить среднюю производительность отечественных предприятий, отделяя наименее производительные фирмы и обеспечивая возможностями, для быстрого роста, самые производительные.

Bomb3r 06.12.10 в 19:03

В-третьих, если это принять в соединении с сокращенной защитой внутренних рынков, эта стратегия может уменьшить стимулы для погони за рентой.

Bomb3r 06.12.10 в 19:04

Этот вид экспортной ориентации был центральным элементом в стратегиях роста большинства быстро развивающихся стран за последние полвека.

Bomb3r 06.12.10 в 19:04

Может ли это умеренное смещение к экспорту в стратегии роста теперь быть подвергнуто сомнению, в свете значительных внешних диспропорций, которые сделали кризис возможным?

Bomb3r 06.12.10 в 20:29

Хотя есть небольшой смысл обвинить в глобальном “перенасыщении товарами” психологию пузыря и неудачное управление, также, количество денег, возвращенных в оборот от экспортных излишков, почти наверняка усиливает проблемы, лежащие в основании.

Bomb3r 06.12.10 в 20:29

Теперь, пробуждаясь от кризиса, крайне вероятно, что американский дефицит платежного баланса должен будет сократиться до более устойчивых позиций, поскольку американское домашнее хозяйство, сохраняя норму, поднимается с практически нулевых показателей последних лет.

Bomb3r 06.12.10 в 20:29

Уже, на первом году кризиса, потрясения международной торговли оказались больше, чем первоначально ожидалось.

Bomb3r 06.12.10 в 20:30

В долгосрочной перспективе, падение чистого американского импорта уменьшит спрос на чистый экспорт, объединяя пространство для потенциального расширяющегося экспорта, заполняя которое, производителям придется потолкаться.

Bomb3r 06.12.10 в 20:30

Джон Уильямсон недавно утверждал, что “меркантилистские модели не жизнеспособны” (Уллиамсон 2009), под чем он имел в виду то, что экспортно-избыточная стратегия, которая характеризовала некоторых главных экспортеров развивающегося рынка в последние годы (особенно со времен восточноазиатского финансового кризиса) больше не будет жизнеспособна в такой окружающей среде.

Bomb3r 06.12.10 в 20:30

Дэни Родрик в своем недавнем исследовании на эту тему определяет дилемму: “С одной стороны, глобальная макроэкономическая стабильность требует, чтобы мы предотвращали слишком большие внешние диспропорции.

Bomb3r 06.12.10 в 20:30

С другой стороны, рост в бедных странах требует, чтобы мировая экономика была в состоянии поглотить быстрое увеличение поставок ходовых товаров, произведенных в развивающихся странах” (Родрик 2009).

Bomb3r 06.12.10 в 20:30

Неизбежное снижение чистого экспорта развивающихся стран не обязательно потребует отдаления от стратегии роста, основанного на расширяющемся экспорте.

Bomb3r 07.12.10 в 12:12

Если выгода от такой стратегии формируется главным образом от процесса экспорта, импорта, и интеграции с мировой экономикой, то излишек чистого экспорта не так уж и необходим.

Bomb3r 07.12.10 в 12:12

Но даже в этом случае, стоит вопрос о том, как страны могли осуществлять стратегию, разработанную, чтобы стимулировать быстрый рост экспорта.

Bomb3r 07.12.10 в 12:12

Экспортно-ориентируемые стратегии исторически оказывали поддержку ходовым товарам, держа реальный обменный курс заниженным. Родрик утверждает, что общепринятый подход поощрения умеренно заниженной валюты больше не надежен, так как существует потребность в исправлении глобальных макроэкономических диспропорций.

Bomb3r 07.12.10 в 12:12

Он утверждает, что вместо этого, станет возможным достижение подобного повышения доходности ходовых товаров, через открытую индустриальную политику, чтобы стимулировать производства и другие нетрадиционные отрасли промышленности.

Bomb3r 07.12.10 в 12:13

Долгосрочный эффект от кризиса на концепции развитии касающиеся глобализации, вероятно будет двойным.

Bomb3r 07.12.10 в 12:31

Во-первых, повысится информированность среди высокопоставленных политиков и исследователей рисков, появившихся вместе с интеграцией, которые компенсируют хорошо известные угнетающие эффекты интеграции.

Bomb3r 07.12.10 в 12:31

Политика по отношению к торговле, финансам, и социальной защите, в результате, вероятно, изменится.

Bomb3r 07.12.10 в 12:32

Во-вторых, изменения, в контексте глобального развития, в результате восстановления равновесия могут уменьшить привлекательность экономического роста, основанного на расширяющемся экспорте, или, как минимум, потребовать новых подходов и инструментов для его достижения.

Bomb3r 07.12.10 в 12:32